RWA代币化兴起 普通投资者如何投资？

将股票、债券等现实世界资产（RWA）迁移至区块链的代币化浪潮，正逐渐成为金融领域的新焦点。过去一个月，一系列重磅动态接连涌现，让这一趋势愈发清晰。

近期关键动态：代币化加速落地

近 30 天内，全球金融市场围绕 RWA 代币化的动作密集且影响深远：

零售平台抢先布局：Robinhood 与 Kraken 两大平台首次推出代币化股票交易服务。其中，Robinhood 的系统基于以太坊 Layer 2 网络 Arbitrum，Kraken 的 xStocks 则依托 Solana；虽目前仅限非美国投资者使用，但 Coinbase 已向美国 SEC 提交申请，计划将代币化股票交易引入美国，并称之为 “核心优先级业务”。

机构巨资押注基础设施：1.35 亿美元资金涌入全新 Layer 1 区块链项目 “Canton Network”，该项目专注于股票与债券的链上交易。本轮融资由做市商巨头 DRW Capital 和债券交易平台 Tradeweb Markets 牵头，Citadel、DTCC、高盛等顶级机构纷纷入局。

监管态度转向积极：美国 SEC 前主席保罗・阿特金斯公开表态，称代币化是 “重大创新”，并强调 SEC 应 “聚焦推动代币化在市场落地”，而非依赖执法手段监管，标志着监管思路的重要转变。

除此之外，更多信号持续释放：拉丁美洲头部加密交易所 Mercado Bitcoin 宣布，计划在 XRP 账本上将 2 亿美元现实资产代币化；Galaxy Digital 指出，代币化可能对纽约证券交易所的收入构成威胁；而链上 RWA 代币化总量已创下历史新高。

代币化的前景：不可逆转的趋势

对于代币化，市场始终存在两种视角：

一方面，其普及似乎不可避免。传统股票交易仅在工作日 9:30-16:00 开放，结算效率更是滞后 —— 去年从 T+2 改为 T+1 结算曾引发广泛关注，但这一速度甚至未超越 1934 年的水平。对比之下，区块链的全天候交易、实时结算优势，无疑是对传统金融效率的颠覆。

另一方面，市场结构的变革向来缓慢。亲历过股票交易从场内转向电子化的从业者都清楚，这类转型往往需要漫长时间。

但近期密集的动态让市场意识到：代币化的加速期可能已到来。

为何现在是关注的关键节点？

核心原因在于，代币化对应的市场规模堪称 “天文级”。

贝莱德首席执行官拉里・芬克（被视为资产管理领域的核心人物）在今年股东信中直言：“每一只股票、每一张债券、每一只基金 —— 所有资产都可以被代币化。”

具体来看，全球股票市场规模达 117 万亿美元，债券市场规模达 140 万亿美元，两者合计 257 万亿美元 —— 这还未包含各类小众资产。

作为参照，当前稳定币市场规模约 2500 亿美元，即便按最乐观预测，到 2030 年可能增长至 2 万亿美元，但这一数字仅相当于代币化潜在市场的不足 1%。

尽管多数股票、债券完全实现链上交易可能还需十余年，但随着 Robinhood、Tradeweb 等巨头加速布局，市场开始思考：未来几年内，代币化能否实现 1%-5% 的渗透率？十几个大型试点项目是否足以推动这一目标？答案大概率是肯定的 —— 而这将对应数万亿美元的价值转移，远超比特币等任何加密资产的规模。

可以预见，代币化的相关动态将持续加速：Robinhood 的动作意味着嘉信理财等同行必然在积极跟进，今年秋季或有更多重磅公告出炉。

普通投资者如何参与？

布局代币化浪潮，最直接的方式是配置一篮子顶级 Layer 1 区块链及基础设施代币，例如以太坊、Solana、XRP、Chainlink 等。购买这些软件，可以通过专业的交易所平台来购买，比如欧易okx、币安等平台。

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尽管以太坊目前在代币化领域占据领先地位，具备市场份额优势，但过度集中押注单一平台风险较高 —— 从近期动态可见，多类参与者都在抢占先机，过早锁定单一标的可能错失机会。

此外，投资者还可通过布局受益于代币化的上市公司股票作为补充，例如 Robinhood、Coinbase、Circle 等，这些平台正积极推动代币化业务落地。

若拉里・芬克的预测成真，未来几年代币化市场规模可能增长 4000 倍以上。这样的增长潜力，在全球市场中都属罕见 —— 对于普通投资者而言，理解并参与这一趋势，或许将成为未来财富布局的关键一环。